绿地集团是国企吗(西安绿地集团是国企吗)

“形成金融产品的全谱系发展 ”

来源：国有资本运营

作者：金琳

2014年以来，绿地金融投资控股集团（以下简称“绿地金融”）作为绿地大金融产业的主体，落实“国内+海外”“线上+线下”“投资+投行”的金融全产业链大资管平台战略，布局股权投资、债权投资、资本管理及资本运作、新金融四大业务板块，实现了跨越式发展。2017年底，公司总资产达到339.7亿元，净资产达到144.76亿元，近三年累计实现净利润超过79.28亿元，已经成为绿地集团重要的多元产业支撑。

2018年，金融行业面临去杠杆、紧银根、严监管的挑战。绿地集团执行副总裁、绿地金融董事长、总裁耿靖表示，绿地金融将发挥“投资+投行”的金融平台优势，充分利用在资本运作和产业基金方面的丰富经验，有效服务于实体经济发展和产业转型升级，提高直接融资比重。

发现独角兽

绿地金融不断强化投行能力，深化“投资赋能商+创新服务商+财富管理商”的战略定位。2014年以来，绿地金融已在医疗健康、文化娱乐、数字科技、物流电商、生态园林和社区物业等领域，布局投资了近20个核心项目，包括蚂蚁金服、360、腾讯音乐等“独角兽”项目。未来，绿地金融还将深入挖掘更美好生活需要，围绕消费升级和科技创新两条主线，除了已经投资布局的领域，还将关注新型商旅、智能家居、能源环保等领域的成长型企业。在投资方式上，将不满足于简单的财务投资，而是力求运用投行思维和工具吸引投资项目，对投资项目进行金融赋能，实现双方的共赢。

耿靖表示，绿地金融希望做“独角兽”的价值发现者和价值培育者，而不仅仅是价值收割者。

二十多年来，绿地集团在多个产业领域积累了丰富的产业资源，包括物业资源、客户资源、销售资源、财务资源等等。绿地金融将积极整合运用这些产业资源，对能够与集团现有产业形成协同互补的投资项目进行赋能，帮助项目持续快速成长，同时也为绿地转型升级做加法甚至是做乘法。

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绿地金融近期入股竞界电竞。去年下半年，绿地集团推出“魔奇”公寓及CLUB，提前布局电子竞技为营销核心的创新型商住项目，竞界电竞是该项目电竞部分解决方案提供商，迅速帮助“魔奇”带来电竞板块的内容和热度，与绿地发挥了极高的产业战略协同效应。今年年初，绿地金融向竞界战略投资6000万元人民币，获得其50%股权成为第一大股东。投资后，绿地将发挥自身的地产优势，以电子竞技为营销核心的创新型商住项目将由竞界提供电竞部分解决方案。未来，绿地金融还将携手竞界与绿地商业集团在上海青浦合作新建国内最大的电子竞技场馆。竞界将为绿地以电竞小镇为代表的创新地产发展提供有力的内容及运营支持，绿地金融则计划在2-3年内将其打造成全国最大的电竞运营平台，实现“地产+金融+电竞”的新商业模式。

绿地集团是中央和地方省管企业中规模最大的混合所有制企业，多年来在国资国企改革方面起步早、成果显著、经验丰富。从2013年末引入五家投资机构入股到紧随其后的借壳上市，绿地集团被公认为是上海国资混合所有制改革的样本。去年以来，我国重点领域混合所有制改革试点逐步有序推进，央企及地方国资国企改革进一步深化，这对于绿地金融是巨大的机遇。绿地金融将运用绿地混改的经验，对管理层持股的混改项目投资赋能，帮助混改企业融资融制，帮助经营团队转变身份，实现体制、机制突破。对央企混改项目，以财务投资为主；对于地方国企混改项目，绿地金融将积极争取做主导。

绿地金融参与东航物流混改是一个生动的案例。2017年，绿地金融代表绿地集团，与东航集团、联想控股、普洛斯、德邦和员工持股层所代表的各种所有制资本，共同参与了东航物流混改，持股5%，成为绿地集团充分发挥自身经验、助力国企混改的又一次重要举措。东航物流混改降低了财务杠杆，负债率降到63%，优于世界一流航空物流企业75%的平均水平；此外，公开信息显示，东航物流2017年总营收及利润分别为77.51亿元、9.23亿元，分别增长31.7%、72.8%。东航物流混改成为中国民航领域混合所有制改革的“第一样本”。

探索股债联动

在房地产金融业务方面，绿地金融过去主要通过债性的地产基金进行对外投资。得益于专业的行业经验判断和严格的风控措施，这块业务近年来持续稳定发展，是公司的基石业务。但是绿地金融不能对此产生路径依赖，在紧银根、强监管的背景下，绿地金融将积极寻求向房地产金融的创新服务商转型。

绿地金融的做法是探索股债联动模式。“对于一些优质区域和优质项目，由原来的单纯债权投资，在控制风险的前提下，通过嫁接资源，变成‘债权+股权’投资模式，依托集团主业形成闭环，在规避合规风险的同时，争取超额收益”。

标准化资产证券化（ABS）产品成为资管新规的受益者，利好绿地金融。借助绿地集团的多产业协同优势和以往在大宗资产销售方面的经验，绿地金融积极与持牌金融机构合作，将集团体系内的工程款、销售款、房屋租金、物业费、融资租赁收入等作为基础资产，设计发行ABS产品，获取服务收入。绿地金融还高度关注国内公募REITs的推出，积极探索将绿地旗下境内外众多类型的房地产项目作为基础资产发行REITs产品，并探索从自有资产REITs化到引领中小开发商进行REITs化。

绿地金融将积极运用投行手段帮助房地产企业的细分领域“强运营、轻资产”，将运营端运作IPO上市，用资本的力量强化其运营能力，同时，通过房地产基金、ABS、REITs等金融工具，将其资产端证券化，从而推动存量资产和未来资源变现增值。绿地在一线城市拥有大量的停车位资源，这是非常宝贵的资源财富，但是由于分散，一直没有得到充分有效的整合利用。绿地金融计划设立运营公司，整合这些停车位资源，运用人工智能，实现削峰平谷的车位智能调配，并择机进入汽车后服务和物联网金融领域，这个运营公司将争取运作IPO上市。同时，将车位资产证券化，设计发行ABS产品“车库宝”。

绿地集团计划在未来5年内布局500家康养酒店，以社群为纽带，以“医康养游娱学”六大主题为特色。绿地金融将设立大健康产业基金，投资医养健康类企业，为康养酒店提供配套产品和服务；同时，以康养酒店资产作为基础资产，设立发行REITs产品。大健康产业基金和康养酒店REITs将为绿地金融的高净值客群提供优质安全的财富管理产品，高净值客群也将优先享受高质量的绿地康养服务。

绿地金融将积极服务于集团各产业板块协同发展，同时也从其他产业板块获取优质资产和项目，共享客户资源，充分体现内部协同创造出的几何级增值效应。

其将通过特色小镇基金、城市更新基金、物流地产基金、ABS、REITs等金融工具服务于集团房地产主业前期开发和后期去化，尤其是探索将集团旗下境内外众多类型的房地产项目，如酒店物业、物流地产、长租公寓、养老地产等，作为基础资产发行标准化REITs产品；将总结中国城市轨道交通PPP产业基金的设立经验并不断完善，通过类似的PPP基金服务于集团大基建产业；将通过设立大文化产业基金、完善吉客网平台功能、提供第三方支付工具和拓展社区金融布局，服务于集团大消费产业；将通过设立科技产业投资基金、强化金融资产交易平台功能和提供创业小贷，服务于集团大科技产业；将通过设立大健康产业基金、康养小镇基金、医美小镇基金和提供养老金融方案，服务于集团大健康产业。

绿地金融发起设立的特色小镇基金包括特色小镇开发基金和特色小镇产业投资基金。特色小镇开发基金侧重于地产和基础设施建设，探索就基础设施建设部分引入PPP模式，基金总规模约1000亿元人民币，每个小镇作为基金投资的一个项目公司标的。一类是特色小镇产业投资基金，投资领域为医疗健康、文化娱乐、数字科技、物流电商等，投资标的为小镇输出产业资源、实体场景和消费内容，基金总规模约100亿元人民币。

管控与激励

绿地金融作为金融控股平台，未来将在“控”字上充分做文章，不断强化风控合规、市场营销、投资研究三项能力，实现风险管控、获客渠道、客户服务和投研能力的共享，从而打通各业务平台，真正做到价值链的互补，在内部协同的基础上提升效率，最大化发挥多牌照的经营优势，形成金融产品的全谱系发展，在坚守风险底线的前提下加速扩大业务规模。

2017年，绿地金融出台了跟投制度的相关细则，这既是对业务团队的激励，更是约束，今后将做好这项制度的落实。另外，绿地集团提出，要在有条件的二级公司探索管理层持股，绿地金融未来也将积极参与，进一步激发经营团队的创造力和战斗力。