a股是什么意思(c股是什么意思)
谁能在市场中洞穿玄机,保持定力
1
为什么
2018年中央决策层敢于去杠杆
历史上每一次去杠杆
都伴随着巨大痛苦
但这一次不同
就像钝刀割肉又像快刀斩乱麻
中央的底气在哪里
去杠杆
总有机构生也总有机构死
对于A股来说
迎来一次命运的洗牌洗礼
毕竟
1313家公司股价创了三年来新低
1711家公司股价创了二年来新低
2282家公司股价创了一年来新低
超过70%的股票丧失了投资价值
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A股的命运,生于标杆,死于杠杆
2
美股是透明的也是简单的
不问杠杆,只看标杆
A股就复杂了
既看标杆,也看杠杆
这就是30年来A股摆脱不了的命运
总有无数只手在拨弄杠杆
总有无数只手在操纵标杆
杠杆加速了标杆演化
标杆决定了杠杆生死
只有参透了中国特色的政经结构
读懂了决策层的特色唇语
才能抢占先机
3
靡不有初,鲜克有终
这是诗经里的一句名言
意思是没有不善始的
但很少有善终的
在股市里学巴菲特的
崇奉价值投资的
往往几个跌停就打回原形
人类社会狂热的共同特征是
喜欢塑造标杆塑造英雄
一个标杆游戏结束了
下一个标杆就会浮出水面
比特币和区块链遵循同样逻辑
2014的A股标杆是中车
中车倒了股灾也就来了
创业板的标杆乐视网倒了
创业板也就跌落谷底了
在股市里不需要听什么消息
只需要盯着标杆跑
十拿九稳
茅台就是史诗级标杆
赚钱多分红多
还穿越周期
美股有可口可乐
A股有贵州茅台
许多投资者也追着标杆跑
但大多数死于伪标杆上
如乐视网
投资的人生就是穿梭余于
真标杆伪标杆
大标杆小标杆
短标杆长标杆的一生
标杆不死杠杆永生
4
金融市场的原子核有且唯一的是
现金流
整个经济体系的原子核有且唯一是
现金流
谁拥有创造现金流的机器
谁就是标杆
腾讯就是这样的标杆
体量如此大还保持着50%的增长
中国平安也是这样的标杆
综合牌照的优势才刚刚开始
一位优秀的投资者在于
对标杆的动态识别
对现金流能力的敏锐洞察
苹果不曾死微软不曾死百度不死
因为有比较深的业务护城河
一有机会它们就真的重新崛起
当现金流创造增长失去时
也就是标杆神话破灭之日
曾经的标杆乐视就是这样死的
它吹响了创业板的集结号
中车受益于南北车合并
当海外市场受困后
音乐就戛然而止了
贵州茅台熬过八项规定后
4年10倍的市值增长
就算巴菲特活得长
一生也抓不住几个这样的机会啊
5
市场永远不缺杠杆方法论
无论是过去的场外配资
还是现在期权式赌一把
无论是股权质押循环质押
还是定增重组并购式杠杆法则
如果要对金融做一个定义
金融存在的意义就是突破监管的
如果说金融在监管面前却步
只有一个原因
市场已经创造不出标杆了
杠杆是金融市场与生俱来的
有负债就有杠杆
有市场就有负债
有交易就有市场
有收益就有交易
有现金流就有收益
层层穿透
杠杆来自收益来自现金流
现金流来自改革红利
现金流来自技术红利
现金流来自市场红利
6
标杆和杠杆
中央决策层很懂
这也是为什么
2018年中央决策层敢于去杠杆
去杠杆不能打爆国企杠杆
去杠杆不能让地方债务陷入困境
去杠杆不能引发金融机构系统性风险
去杠杆还隐含着不让房地产企业死
供给侧结构性改革三年来
去库存和营改增
房地产企业全面复苏
碧桂园恒大万科市值涨一倍
背后是销售和利润涨一倍
去产能
2017年国企利润16651.2亿
比2015年增长了52%
房地产和国企安好
便是主要金融机构的晴天
这就是中央去杠杆的底气
2018年去杠杆的后果
跟2016年去库存
跟2017年去产能一样
必然带来整个金融系统的洗牌
那些审慎经营利润向好的
修复了资产负债表的银行股
将在此轮暴跌之后重新杨帆
尽管银监会发布了居民去杠杆指引
但是那些土地储备丰厚
资本运营能力好的房地产股
将在此轮暴跌之后继续高速成长
逻辑还是这个逻辑:
去杠杆反而让他们的运营能力突出
持续改善的现金流将是市场追逐的新宠
好银行和好地产将是新标杆
7
2018年去杠杆
是决战供给侧结构性改革的收官年
也是高质量发展的元年
2018年也是三大攻坚战
扶贫攻坚战对A股没什么影响
去杠杆和防范金融风险攻坚
让银行和房地产的标杆跃然而出
生态环保攻坚战
同样会产生生态园林标杆
千年金融史,并无新鲜事,颠倒众生